POSTE ET MISSIONS

Vous rejoignez l’équipe Pôle Market and Counterparty Risk Modelling au sein du département Enterprise Risk Management (ERM), pour un stage de 6 mois à partir de début mars 2025.

Contexte du stage

Au sein du Département Enterprise Risk Management (ERM) de la Direction des Risques de Natixis, le Pôle Market and Counterparty Risk Modelling est en charge de la spécification et du développement des modèles de risques et les modèles de pricing utilisés dans les système de mesures de risques de marché et de liquidité et de risque de contrepartie sur opérations de marché. Plus précisément, les principales missions du Pôle sont :

• Assurer le maintien de l’existant et les mises à niveau nécessaires du moteur de VaR, CVA VaR existant et du dispositif des stress tests;
• Définir et spécifier les fonctions de valorisation risque à intégrer dans les différents outils de mesure de risques de la direction des risques;
• Dans le cadre de l’homologation FRTB, définir la méthodologie du nouveau modèle de VaR historique;
• Être support quantitatif pour la direction des risk sur les de modèles de risque de marché et de pricing;
• Définir les méthodologies de traitement des données et de calibration des chocs associés aux facteurs de risque;
• Assurer une veille réglementaire et l’implémenter les normes méthodologiques sous-jacentes à la réglementation bancaire;

Description de la mission

En collaboration avec votre tuteur, l’objectif principal de ce stage est de développer des méthodes numériques visant à réduire le coût computationnel associé à la valorisation des dérivés pour l’estimation des risques de marché et de contrepartie. En nous appuyant sur les études déjà réalisées au sein du département, nous souhaitons mettre en œuvre un proof of concept (POC) pour démontrer l’innovation sous-jacente de ces approches prometteuses pour le calcul de la Value-at-Risk et l’Expected Shortfall d’un portefeuille de la Banque.

Le projet se concentrera sur les points suivants :

1. Valorisation des Produits Dérivés : Nous mettrons l’accent sur la détermination précise des prix d’un portefeuille de dérivés tout en minimisant l’utilisation de fonctions de valorisation coûteuses;
2. Techniques d’Apprentissage Automatique : Nous exploiterons les dernières techniques d’apprentissage automatique pour la régression et l’interpolation, en particulier la régression par processus gaussien (GPR), qui permet d’interpoler efficacement des fonctions irrégulières ou complexes en intégrant des connaissances préalables;
3. Application des Méthodes : Nous appliquerons les techniques déjà explorées, telles que la quadrature bayésienne pour le calcul de l’ajustement de la valeur de crédit (CVA) sur un portefeuille d’échanges de taux d’intérêt et de swaptions européennes. De plus, nous continuerons à développer l’approche d’apprentissage automatique multi-fidélité pour valoriser un large portefeuille de produits financiers et calculer des métriques de risque comme la Value-at-Risk (VaR) et l’Expected Shortfall (ES) pour les swaptions bermudiennes;
4. Implementation du Proof of Concept : Le POC servira à démontrer la réduction significative des coûts computationnels tout en maintenant une grande précision à travers une large classe de modèles et d’actifs de taux d’intérêt.

Résultats Attendus

À l’issue de ce stage, nous espérons fournir des résultats numériques démontrant l’efficacité du POC, ainsi que des recommandations pour l’implémentation de ces méthodes dans le cadre des pratiques de gestion des risques au sein de la banque.

Ce projet de stage représente une opportunité d’appliquer des concepts théoriques à des cas pratiques tout en contribuant à l’avancement des connaissances sur les méthodes de valorisation des dérivés et l’évaluation des risques dans le secteur bancaire.

#FinanceTransformative

En tant que Top Employer, nous plaçons nos collaborateurs au centre de nos attentions. Des dispositifs de mobilité interne, développement de carrière et de formation vous permettent de grandir et de vous épanouir tout au long de votre parcours.

Vous évoluez dans un environnement de travail inclusif et favorisant le collaboratif qui vous donnera toutes les chances de réussir cette nouvelle mission.

Vous avez également la possibilité de vous engager en faveur de la société et de causes qui vous tiennent à cœur via notre fondation d’entreprise.

Vous bénéficiez d’une indemnité de stage en fonction de votre formation et de votre niveau d’études, également d’un remboursement de votre titre de transport à hauteur de 60 %, d’un jour d’absence autorisé payé pour chaque mois travaillé et de l’accès au restaurant de l’entreprise.

Vous êtes un étudiant et vous préparez un diplôme d'école d'ingénieur ou un Master avec une double compétence/spécialisation en informatique et finances.
Vous maitrisez des langages Python, VBA/Excel.
Vous avez connaissance des produits financiers de base.
Vous montrez culture générale dans le domaine de la mesure et la gestion des risques de marché.
Des compétences en data science sont souhaitables.
Vous avez autonomie, esprit d'initiative, et vous êtes force de proposition.
And last but not least, you are perfectly fluent in English - une maîtrise de l'anglais, écrit comme oral, est impérative pour procéder, notamment, la rédaction de documents techniques.
Vous serez contacté par l'un de nos recruteurs avant de rencontrer nos experts métier.
Un moment d'échange idéal pour mettre en avant votre personnalité ainsi que votre projet.